강원랜드 규제완화 부재 우려로 주가가 약세를 보이고 있습니다 > 온카판

카지노 규제 완화 부재 등이 우려로 목표주가가 내려갔습니다.

KB증권은 27일 아시아 인근 국가들과의 경쟁 심화와 카지노 규제 완화 부재 등이 우려되어 강원랜드 목표주가를 2만 1000원에서 1만 8500원으로 내렸습니다. 이선화 연구원은 “해외여행이 자유로워지면서 전체 방문객 수가 줄어들고 불경기로 인해 인당 드롭액(칩 구매 총액)이 감소하는 이중고를 겪고 있다며, “2분기 매출액 성장이 정체되는 가운데 코로나19 이후 충원된 인력과 물가 상승에 따른 비용 부담이 증가할 것이라고 전망했습니다.

그러면서 이번 해 2분기 영업이익(719억 원은 작년 동기 대비 12% 감소해 컨센서스(시장 평균 전망치)에 부합하고, 영업이익률은 지난해 동기 대비 3.2% p 하락할 것이라고 전했고 또한 이 연구원은 “강원랜드는 지난 4월 ‘K-HIT 프로젝트 1.0’을 공개했는데, 해당 프로젝트가 실행되려면 카지노 영업을 관장하는 문화체육관광부의 허가가 있어야 한다며 “문체부에서 규제 완화 조짐이 보이지 않고, 아시아 인근 국가들의 카지노 산업 투자 증가로 경쟁 심화가 예상된다고 설명했습니다.

이에 따라서 이번 해와 내년 연간 영업이익을 각각 2860억 원, 2980억 원으로 예상을 하면서 기존 추정치를 각각 6%, 9% 하향 조정했습니다. 그는 “다만 현재 주가는 모건스탠리 캐피털 인터내셔널(MSCI) 지수 편출로 인한 과매도 상태라면서 투자 의견은 매수로 유지했습니다.